还在找羊毛?欧易OKEx套利教程来袭

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今年伊始，加密货币领域备受关注，行业热点频频出圈。比特币价格的波动引起其他板块的巨幅变化，造富效应显著，吸引来更多人的目光。

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然而，加密货币市场变化快，行情波动明显，对于普通用户来说，如何在急剧波动的市场中把握住财富的命门，找到相对稳定的获利途径，或许成为一个难题。
随着加密货币世界不断发展，交易模式的无限排列组合创造出很多新的产品与机会。欧易OKEx的余币宝产品，功能类似支付宝的余额宝。余币宝投资门槛低，起投额度低，申赎时间灵活，与此同时，欧易的余币宝资产丰富，有数百种资产可供选择。12月14日，欧易OKEx对余币宝进行了优化升级，实行利率市场化，用利率竞拍架构替换原本余币宝的利率规则 B/L，借币额度扩大至原来的10倍，由原来的按天计息变成按时计息扣息，可手动借币有平台兜底。
本文借助欧易的余币宝产品，为普通用户介绍了五种套利方法以及对应的风险对策，如跨市场套利、交割合约套利、资金费率套利、对冲套利、流动性挖矿等等。废话不多说，直接上攻略。
1、跨市场套利
余币宝→FTX
由于FTX的UDST利率在4-5%，在欧易OKEx平台存入BTC、ETH等，通过跨币种保证金账户转出USDT，存至FTX平台借出，获取收益。其他小币类似，即从欧易OKEx借入低利率的，存至FTX贷出。
FTX→余币宝
由于FTX的OKB利率较低，低于欧易OKEx的36.5%，因此可以考虑从FTX借入OKB存至余币宝。
风险与对策
抵押物价格快速波动，赎回平仓需要时间。对策为用API实时监控价格波动或平台为用户提供报警短信/邮件，用户提前赎回平仓。
2、交割合约套利
以ETH次季合约为例，有大约2.66%的基差。由于合约越接近交割日，价格越接近现货价格，因此随着时间推移，价差会逐渐归零。
因此可以借入USDT杠杆做多ETH，USDT借币利率为1%，同时做空ETH次季合约。待临近交割时平仓或等待交割，获得基差收益。
风险与对策
1、如果在此期间基差扩大，可能产生浮亏，但只要坚持到交割 ，最后基差一定为0。对策是开仓时考虑一定的浮亏承受能力，或准备一笔应急资金。平台也有对应的报警短信
2、在此期间借币成本上升。这方面暂时没有想到非常好的用户对策。传统市场一般使用利率远期，或是通过利率衍生品对冲风险。
3、资金费率套利
目前适合有能力使用API的用户，待套利策略上线后大部分用户都将可用。
正资金费率套利
例如，SWRV目前资金费率较高，因此可以考虑做空SWRV合约赚取资金费率。但由于套利者不希望承受SWRV价格上涨带来的损失，因此可以考虑买入SWRV现货对冲，但这样资金利用率不高。在USDT利率较低的情况下，交易者可以杠杆借入USDT，成本极低，杠杆买入SWRV，同时做空SWRV合约，赚取资金费率。
负资金费率套利
例如，SLP利率为1%，但近日资金费率稳定为负。对这类币种，可以杠杆借币卖出SLP，同时合约做多SLP，这样对冲下SLP价格波动不会带来盈亏。可以纯粹吃资金费率获益。
风险与对策
1、资金费率套利由于双头开平，交易次数较多，适合拥有低手续费的用户。
2、需要控制两侧头寸数量基本一致，目前还需要使用API进行库存管理，待套利策略上线后可以直接使用。
3、一般小币资金费率较高，资金费率不稳定或逆转的情况下，尽管可以产生基差盈利，但大资金进出不易。对策是控制仓位，分散到若干适合套利的币种。
4、买入后借出+合约对冲套利
对于利率较高的币种，可以考虑直接买入后存入余币宝获利。但由于小币价格可能下跌带来损失，因此可以考虑使用合约做空，对冲风险。
风险与对策
1、合约资金费率可能为负，如资金费率亏损大于借币收益，则该套利反而会亏损。
2、币价快速上涨时，余币宝内存币不能充当保证金，导致可能合约侧会爆仓。对策是平台开发允许余币宝内资金充当保证金。
5、币种挖矿
可以考虑用BTC、ETH借来USDT，换成USDC锁仓挖矿。