欧易OKX单币种/跨币种期权保证金计算规则介绍

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欧易OKX期权保证金是按照梯度收取的，梯度是根据卖方持仓、卖方挂单、卖方新挂单的总张数确定的，梯度越高，保证金系数越大。以下示例，假设账户的梯度是第二档，保证金系数为1.02 。


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一、欧易OKX挂单保证金每笔挂单成交前，需要冻结的保证金。欧易OKX挂单保证金是为了确保用户能有足够的资金购买在挂合约、或考虑期权费后仍有足够的资金履约，且假设成交后针对此挂单合约有对应的持仓保证金。
开仓：
（1）买入开仓挂单保证金 = (挂单价格x合约乘数 + 单张手续费) x挂单张数；
例1: 假设现在BTCUSD指数是$8500，你想买入100张看涨期权。当前BTCUSD-20200515-8500-C的标记价格为0.05 BTC，你以0.0475 BTC的价格挂单。LV1级的用户，挂单手续费为万二（0.02%），那么每张的挂单手续费 = 1张X合约乘数0.1 X 0.02%的费率 = 0.00002 BTC。
买入开仓挂单保证金= (挂单价格x合约乘数 + 单张手续费) x挂单张数
= (0.0475 x 0.1 + 0.00002) x 100
= 0.477 BTC
（2）卖出开仓挂单保证金 = max (卖出单张的持仓保证金 – 挂单价格x合约乘数 + 单张手续费，单张最低挂单保证金*x合约乘数) x挂单张数。卖出期权订单成交时，卖方支付手续费、收到期权费，冻结持仓保证金。
BTCUSD、ETHUSD期权卖出开仓挂单保证金 = max (卖出单张的持仓保证金 – 挂单价格x合约乘数 + 单张手续费，0.1x合约乘数) x挂单张数；
EOSUSD期权卖出开仓挂单保证金 = max (卖出单张的持仓保证金 – 挂单价格x合约乘数 + 单张手续费，0.125x合约乘数) x挂单张数；
例2: 假设现在BTCUSD指数是$6000，你想卖出100张看涨期权。当前BTCUSD-20200327-6000-C的标记价 格为0.0575 BTC，你以0.06 BTC的价格挂单。且同到期日的交割合约BTCUSD当周0327的标记价格为$5900, 虚值程度为$ 6000- $5900= $100。LV1级的用户，挂单手续费为万二 （0.02%）， 每张挂单手续费 = 1张X合约乘数0.1 X 0.02%的费率 = 0.00002 BTC。
看涨期权的卖方：
卖出单张的持仓保证金= [max (0.1, 0.15 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数
= [max (0.1, 0.15 – 100/5900)*1.02 + 0.0575] x 0.1x 1
= 0.01932 BTC
卖出开仓挂单保证金= max (卖出单张的持仓保证金 – 挂单价格x合约乘数 + 手续费，最低挂单保证金x合约乘数) x挂单张数
= max (0.01932 – 0.06 x 0.1 + 0.00002，0.1 x 0.1) x100
= 1.334 BTC
平仓：
（3）卖出来平仓的挂单保证金：( max (单张手续费 – 挂单价格x合约乘数, 0) x挂单张数；
例3: 假设现在BTCUSD指数是$8500，你想卖出100张看跌期权来平仓。当前BTCUSD-20200515-9000-P的标记价格为0.0725 BTC，你以0.0755BTC的价格挂单。LV1级的用户，挂单手续费为万二（0.02%），每张挂单手续费 = 1张X合约乘数0.1 X 0.02%的费率 = 0.00002 BTC。
卖出平仓挂单保证金= max (单张手续费 – 挂单价格x合约乘数, 0) x挂单张数
= max (0.00002 – 0.00755, 0) x 100
= 0
（4）买入来平仓的挂单保证金：( max (挂单价格 – 卖方的持仓保证金/合约乘数 + 手续费, 0 ) x合约乘数) x挂单张数。卖方想要平仓需要支付期权费、手续费，可以释放卖方当前持仓的保证金。
例4: 假设现在BTCUSD指数是$6000，你想买入100张看涨期权来平仓。当前BTCUSD-20200327-6000-C的标记价格为0.0575 BTC，你以0.05BTC的价格挂单。且同到期日的交割合约BTCUSD当周0327的标记价格为$5900, 虚值程度为$ 6000- $5900= $100。LV1级的用户，挂单手续费为万二（0.02%），每张挂单手续费 = 1张X每张0.1BTC的面值X 0.02%的费率 = 0.00002 BTC。
看涨期权的卖方：
卖出单张的持仓保证金= [max (0.1, 0.15 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数
= [max (0.1, 0.15 – 100/5900)*1.02 + 0.0575] x 0.1 x1
= 0.01932 BTC
买入平仓挂单保证金= ( max (挂单价格 – 卖出单张的持仓保证金/合约乘数 + 手续费, 0 ) x合约乘数 ) x挂单张数
= ( max (0.05 – 0.01932/0.1 + 0.02%, 0 ) x 0.1 ) x 100
= 0
二、欧易OKX持仓保证金持有当前仓位需要占用的保证金。
（1）买方的持仓保证金=0；
（2）看涨期权的卖方：
BTCUSD、ETHUSD期权持仓保证金= [max (0.1, 0.15 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数；
EOSUSD期权持仓保证金= [max (0.125, 0.2 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数；
例5: 假设现在BTCUSD指数是$6000，你想卖出50张看涨期权。当前BTCUSD-20200327-6000-C的标记价格为0.0575 BTC，你以0.06 BTC的价格挂单。且同到期日的交割合约BTCUSD-20200327的标记价格为$5900, 虚值程度为$ 6000- $5900= $100.
看涨期权的卖方：
持仓保证金= [max (0.1, 0.15 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数；
= [max (0.1, 0.15 – 100/5900)*1.02 + 0.0575] x 0.1 x 50
= 0.96606 BTC
（3）看跌期权的卖方：
BTCUSD、ETHUSD期权持仓保证金= [max (0.1 x (1 + 期权标记价格), 0.15 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数。
EOSUSD期权持仓保证金= [max (0.125 x (1 + 期权标记价格), 0.2 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数。
例6: 假设现在BTCUSD指数是$8600，你想卖出100张看跌期权来平仓。当前BTCUSD-20200515-8500-P的标记价格为0.0225 BTC，你以0.0235 BTC的价格挂单。且同到期日的交割合约BTCUSD当周0515的标记价格为$8640, 虚值程度为$ 8640- $8500= $140.
LV1级的用户，挂单手续费为万二（0.02%），每张挂单手续费 = 1张X每张0.1BTC的面值X 0.02%的费率 = 0.002% BTC。
看跌期权的卖方：
持仓保证金= [max (0.1 x (1 + 期权标记价格), 0.15 – 虚值程度/同到期日交割合约的标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格] x合约乘数x持仓张数
= [max (0.1 x (1 + 0.0225), 0.15 – 140/8640)*1.02 + 0.0225] x 0.1 x 100
= 1.58972 BTC
（4）虚值程度：此处虚值程度仅用于计算账户风险。以看涨期权为例，当远期价格（即同到期日交割合约的标记价格）低于执行价格时，此时的期权为虚值期权，行权对买方不利 (因为买方没有必要用更高的执行价格去买入标的资产)，则买方会选择不行权。看涨期权的虚值程度就代表了远期价格低于执行价格的程度，二者相差越大，虚值程度越深。看跌期权同理。 例如BTCUSD-20200925-12000-C的执行价格为$12000, 远期价格即同到期日BTCUSD次季0925的交割合约标记价格为$9725, 则虚值程度为$12000-$9725=$2275；BTCUSD-20200925-9000-P的执行价格为$9000, 远期价格即同到期日BTCUSD次季0925的交割合约标记价格为$9725, 则虚值程度为$9725-$9000=$725。
注： “期权标记价格”以BTC计价、持仓张数是实际持仓张数的绝对值，无正负号。
三、欧易OKX维持保证金为了维持当前持仓仓位安全，欧易OKX账户所需的最低保证金要求。当保证金余额低于维持保证金时，账户将触发强制减仓。
（1）买方维持保证金 = 0；
（2）看涨期权的卖方：
BTCUSD期权维持保证金 = (0.075*保证金系数 + 期权标记价格) x合约乘数x持仓张数*；
ETHUSD期权维持保证金 = (0.075*保证金系数 + 期权标记价格) x合约乘数x持仓张数*；
EOSUSD期权维持保证金 = (0.125*保证金系数 + 期权标记价格) x合约乘数x持仓张数*；
例7: 假设现在BTCUSD指数是$6000，你卖出了100张看涨期权。当前BTCUSD-20200327-6000-C的标记价格为0.0575 BTC。
看涨期权的卖方：
维持保证金 = (0.075*保证金系数 + 标记价格) x合约乘数x持仓张数
= (0.075*1.02 + 0.0575) x 0.1 x 100
= 1.34 BTC
（3）看跌期权的卖方：
BTCUSD期权维持保证金 = (0.075 x (1 + 期权标记价格)*保证金系数+ 期权标记价格) x合约乘数x持仓张数*；
ETHUSD期权维持保证金 = (0.075 x (1 + 期权标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格) x合约乘数x持仓张数*；
EOSUSD期权维持保证金 = (0.125 x (1 + 期权标记价格)*保证金系数 + 期权标记价格) x合约乘数x持仓张数*；
例8: 假设现在BTCUSD指数是$9500，你卖出了100张看跌期权。当前BTCUSD-20200515-9000-P的标记价格为0.0725 BTC。
看跌期权的卖方：
维持保证金 = (0.075 x (1 + 标记价格)*保证金系数 + 标记价格) x合约乘数x持仓张数
= (0.075 x (1 + 0.0725)*1.02 + 0.0725) x 0.1 x100
= 1.54547 BTC
注：“期权标记价格”以BTC计价、“持仓张数”是实际持仓张数的绝对值，无正负号。