欧易okex套利的方法有哪些?

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欧易okex套利的方法有哪些费率套利
（一）永续资金费套利
1）什么是永续合约资金费套利
永续合约以现货价格为交易指数，为保证合约价格和现货价格的价差，有其独特的价格工具“资金费用”。它可以用来锚定现货价格，当某一时刻永续合约价格与现货价格偏离合理价差时，资金费用会把这个偏离价差强行拉回至合理的水平线上。
资金费率为正时，永续合约价格高于标记价格。因此，多头交易者需要向空头交易者支付资金。相反，资金费率为负时，永续合约价格低于标记价格，意味着空头交易者需要向多头交易者支付资金。而资金费则按以下规则收取：
资金费=仓位价值 * 资金费率 （资金费一日收取3次）
2）如何选取套利币种
套利应选取资金费率更高的币种。根据上文公式，在仓位价值相同时，资金费率越高的币种，可套利的资金费越高。故套利应选取永续合约资金费率更高的币种。欧易各币对永续合约资金费率对比查询
除手动查询外，欧易已上线套利数据，使用该功能即可便捷筛选出符合您套利策略的套利组合。

3）登录欧易，根据实际需要开通并选择统一账户的单币种保证金模式或者跨币种保证金模式。本文以单币种保证金模式为例。

（二）套利操作
本文将以欧易模拟盘为例，选取LTC作为套利币种，为大家展示2种套利方式的原理、操作步骤以及年化收益率。
【套利策略1】永续合约和币币杠杆结合套利
以4月15日0点前，统一账户内共有本金3000 USDT为例，采用永续合约和币币杠杆结合套利的方式，赚取资金费与利息的差价。具体操作如下：
①在LTCUSDT永续合约，以3倍杠杆卖出开空16 LTC，仓位价值4280 U
②在LTC/USDT杠杆交易页面以USDT为保证金，3倍杠杆买入做多16 LTC，仓位价值4280 U
③不论行情上涨或下跌，2个方向的仓位收益相互抵消，本金损失风险极低
④资金费、杠杆利息每日收取三次，收益=仓位价值*(资金费率-杠杆利息)，收益率=收益/本金
⑤4月15日0点资金费率0.198%，当日资金费率0.594%，当日杠杆利率0.05%，单日收益约为4280*（0.594%-0.05%）=23.3U，单日收益率为0.78%，年化收益率为285%
注意：因存在杠杆梯度限制，需参考此限制确定杠杆倍数和仓位，确保操作可执行。
操作可参考图例：
图1-1 L

C永续合约做空，币币杠杆做多

图1-2 LTC永续合约和币币杠杆盈亏相抵

图1-3 LTC永续资金费率查询

图1-4 LTC杠杆利率查询

图1-5 赚取资金非和利息的差价

表1 策略1的具体操作及收益情况
【套利策略2】永续合约和交割合约结合套利
以4月15日0点前，统一账户内共有本金3000 USDT为例，采用永续合约和交割合约结合套利的方式，赚取资金费。具体操作如下：
①在LTCUSDT永续合约，以3倍杠杆卖出开空16 LTC，仓位价值4280 U
②在LTCUSDT当周合约，以3倍杠杆买入开多16 LTC，仓位价值4280 U
③不论行情上涨或下跌，2个方向的仓位收益相互抵消，本金损失风险极低
④资金费每日收取三次，收益=仓位价值*资金费率，收益率=收益/本金
⑤4月15日资金费率0.198%，当日资金费率0.594%，单日收益约为4280*0.594%=25.4U，单日收益率为0.85%，年化收益率为310%
注意：
因当周交割合约价格更接近于永续合约，为了减小价差，故应选取当周交割合约，这也就意味着交割时间较近，需要在交割前移仓。
另，此套利方式在开仓或平仓时存在市场波动较大带来损失的风险。
操作可参考图例：

图2-1 LTC永续合约做空，交割合约做


图2-2 LTC永续合约和交割合约盈亏相抵

图2-3 LTC永续资金费率查询

图2-4 赚取永续合约资金费

表2 策略2的具体操作及收益情况
本次套利使用的两个策略对比如下
表3 套利策略对比
套利策略总结：
①3000 USDT的本金在统一账户内，可以低风险地进行多种交易，资金利用率提升了2倍；而如果在传统的经典交易账户模式下，则需要使用至少6000 USDT的本金才能保证在低风险的情况下获得同样的收益。
②并不是所有的套利都是无成本的，杠杆套利需要为杠杆的仓位支付利息，故实际收益=仓位价值（资金费率-利息）。由于资金费和利息结算存在时间差，如非长期持仓，可以利用该时间差无成本套利。或可申请成为欧易VIP，享受更低的杠杆利率。而交割合约与永续合约结合套利的方式，也存在开仓或平仓时存在价差的潜在成本；且存在交割时间的限制，需要定期移仓。除此之外，开平仓手续费也为确定性支付成本。
③实盘中若按资金费率较高的币对计算，当币对单次资金费可达0.2%时，通过统一账户扩大本金5倍，则可获得年化约500% 的收益。
④依据资金费率的历史数据来看，大部分时间的资金费率均为正数，且一日收取3次，若成本可控，可长期使用该策略进行套利。
期限套利
现以BTC为例。套利者可将资产转入至币币交易中杠杆交易。
若用户持有的资产为USDT，可直接买入价值1000 USDT 的BTC现货，然后将该部分BTC全部转至交割合约账户，并开空10张季度合约，相当于1000USD，整体头寸保持Delta中性（即BTC价格涨跌不影响最后收益率）。
若用户持有的资产为BTC，可杠杆借入USDT，随后按照上述做法构建头寸组合，但因存在杠杆借贷费用，最后的收益率将会低于以USDT为本位的做法。
现以1000USDT为本金，2019年7月10日11:00构建期现套利头寸，7月17日00:00首次出现负基差，随后平仓，计算收益。

若套利者以0.1BTC为本金，杠杆交易借入1000USDT。2019年7月10日11:00构建期现套利头寸，7月17日00:00平仓为例，计算收益。

四、上述套利过程中可能的风险
• 期现价差持续扩大的风险
如上述操作所述，当基差达到581.7USDT后构建套利组合。但在合约交割前，若期现价差不缩小反而一直扩大，导致某个时间段里套利组合出现浮亏。但因期现价差必然会随着时间临近交割，不断趋向于0，高价差和账户浮亏只是暂时的。出现该种情况建议持有头寸，也可以根据套利者的仓位管理继续逢高构建套利组合。
• 构建套利组合过程中的价格波动风险
若套利组合仓位较大，建仓过程时间较长，基差将会产生变化。同时，可能会产生一定程度的冲击成本。
• USDT价格波动风险
USDT vs USD风险暴露，建立现货多头，相当于卖出USDT，买入USD。
• 强平风险
以USDT本位的套利组合理论上强平风险较低。
以币本位的套利组合，使用杠杆借贷借入USDT，当币值降低到极端情况时，需将合约账户中的盈利（币）转至杠杆交易账户，避免强平风险。
五、改进方案
1.若提取分钟级别的K线以作分析，我们可以发现基差震荡的价格区间将大于小时级别的K线，有进一步提升收益率的空间。
2.利用 欧易 上线的合约大数据功能，根据市场分析和历史数据，寻找更好的开仓点以及止盈点。
我们可以清楚的看到，市场剧烈下行的时期，7月份曾两次出现负基差，这也意味着上述操作仍有扩大盈利的空间。
另一方面，我们也可以当市场出现负基差时，构建做空现货、做多合约的套利组合，等待基差回归到正常水平。